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三月的常熟，乍暖還寒。資金鏈斷裂的巨響讓這座城市的很多人都無法安然入睡。
“‘常熟第一美女老板’顧春芳跑路了�！边@則消息甫一傳出，立即在這座蘇南小城引發了軒然大波。除了“漂亮美貌”的傳言之外，失蹤的顧春芳還給常熟留下了另一樣東西——包括將近5億元的個人民間借貸和一億多元的抵押貸款在內的巨額欠款。
資本的狂躁和嗜血又一次在此導演了悲劇。讓時間回到1個月前的2月21日，常熟當地知名的老板周思揚被曝欠下十多億元巨款后失蹤，與顧春芳類似，周思揚在吸收民間借貸的同時，同樣向借款人許諾以高額利息作為回報。這還不算，據《法人》記者于常熟當地的采訪中了解到，從去年下半年開始，常熟有不少老板均因資金鏈斷裂而陸續失蹤。
“什么賺錢做什么�！边@是致使這些生意人前赴后繼倒下的魔咒，也是這些倒下的身影中顯而易見的一個共同點。他們不計風險，涉水房地產、礦產、資本市場，甚至不惜觸犯法律底線，騰挪民間資本。在投機氛圍日漸濃厚的市場中，一度赫赫有名的蘇南創業精神和常熟人“小富即安”的心態正在被日益膨脹的逐利欲望所取代。
在這樣的背景下，頂著“常熟第一美女老板”桂冠跑路的顧春芳并不是獨行者。接二連三跑路的老板給平穩發展的常熟經濟一記當頭棒喝——在民間借貸持續“瘋狂”并付出了“瘋狂”應有的代價之后，如何遏制資本市場日益膨脹的欲望而讓資本回歸實體，或將決定著這座城市的命運。
美女老板給初識者留下好印象 其發跡經歷三階段
和之前跑路的老板不同，顧春芳的失蹤受到了前所未有的關注。原因很簡單，因為她被打上了“常熟第一美女老板”的標簽。
“不僅人漂亮，而且能說會道，第一時間就能給人留下非常好的印象�！币晃唤咏櫞悍嫉漠數乩习逑颉斗ㄈ恕酚浾呙枋�，他還清楚的記得和顧春芳第一次見面的情景，“大概六年前，在常熟的一家飯店吃飯，感覺顧春芳打扮得很精致，衣服、首飾、皮包都是高檔名牌，加上她非常健談，在座的人都對她很有好感�！�
那時候顧春芳的經濟狀況很好，據一位顧春芳的朋友回憶，彼時的她主要經營外貿生意，一年能有上千萬的收入，經常出國購買鉆戒、皮包等奢侈品，甚至還會送男朋友車子，兩個人動不動就有上百萬的花銷。
頗具魅力的外貌長相和左右逢源的生意手段，使得顧春芳的財富來得更為容易。據了解她的當地人介紹，顧春芳的發跡可分為三個階段。
早在90年代初，20多歲的顧春芳曾在當地供銷社任職銷售員，幾年后辭職下海，開始謀求新的事業。一開始的時候，為當地的一些企業做過模特，在此期間，顧春芳以常熟市形象大使的身份拍攝了一組古裝宣傳照片，這些照片也在事發后于網上廣泛流傳。
積累了一些生意場和官場的人脈后，顧春芳開始創業，“最初的做法是從老本行做起，在常熟市經營了一家小店。由于人長得漂亮又擅長交際，顧春芳很快便在當地有了一定名氣。沒多久，生意越做越大，開始從店面轉為外貿公司，應該說這是她發跡的第二階段�！�
與此同時，顧春芳開始了更大范圍的動作。顧春芳不只是頻繁外出考察全國各地的多種商機，還多次出國尋找機會。顧春芳的朋友趙先生告訴《法人》記者：“據說她在北京和上海都經營有外貿生意，后來她還告訴我們，她在內蒙開始投資煤礦，有很可靠的關系與其合作，每年利潤非常高，在此期間還聽說她投資了一些房地產項目和資本市場。但實際上是否真的存在，誰都不清楚�！�
也正是在此期間，顧春芳以投資需要資金為由，開始向身邊的朋友借款，由于其在常熟地區人脈廣且口碑不錯，許多人愿意與其合作，借款金額幾百萬甚至上億不等，利率大概在10%到20%上下。
“感覺從08到09年期間吧，顧春芳有些走下坡路�！睋櫞悍嫉呐笥掩w先生介紹，之所以會有這樣的感覺，是因為有人注意到本來在做“大生意”的她，在常熟卻開始經營了一些“世界名品店”、“美甲店”等小店面，甚至還和別人一起經營了一家規模不大的飯店�！爱敃r我們都不理解，好好的外貿生意不做，怎么會回來搞這些小打小鬧的事情？”
“就是為了撐門面，以便于更多的借錢�！鳖櫞悍嫉囊晃粋鶛嗳俗龀隽诉@樣的解讀，他告訴《法人》記者，自己與顧春芳并不認識，2010年經朋友介紹借了幾十萬給顧春芳，當時顧春芳許諾每年給他本金40%作為回報，但他在電話中拒絕向《法人》記者提供自己的身份和具體數額。
正是從此時起，顧春芳開始大范圍的借款，其中主要包括一些民間借款人和從事民間借貸業務的貸款公司，利息也從之前的10%到20%上升到35%甚至40%。
顧春芳借款流向成謎 出逃時只攜帶幾十萬現金
在常熟采訪期間，《法人》記者走訪了位于常熟市北門大街虞景文華20幢—3的“世界名品店”，記者趕到之時，正巧碰上幾個收廢品的人從店里向外搬運一些拆卸的裝潢材料，店內滿是垃圾，一片狼藉，收廢品的老大爺告訴記者，是房東通知把店內的一些垃圾收走，自己并不了解店面是否為顧春芳所有。
對于顧春芳的突然消失，接近她的人認為并不意外，越來越長的資金鏈，早已超出了顧春芳的承受能力。此前，顧春芳的幾個朋友也一再對其提醒大范圍、高利率借貸的危險，但均收效甚微。據了解，除了幾家店面和一些房產，顧春芳在常熟地區并沒有太多實體。從公開渠道可以了解到，顧春芳的蘇州凱維隆貿易有限公司的主要經營范圍是水泥、金屬材料、潤滑油、化纖、日用百貨、針紡織品、服裝、機電設備、縫紉機及配件、五金、交電、工藝品銷售等。熟知內情的人士則透露，該公司的實際業務并不多。
“顧春芳還向家人、親戚和關系密切的人借了不少錢，數額可能高達數千萬。出逃之時，身上只攜帶了幾十萬的現金�！币晃唤咏櫞悍嫉闹槿耸扛嬖V《法人》記者。
事發之后，顧春芳的資金流向也成了眾多人關注的問題，究竟顧春芳為何跑路，當地坊間流傳著幾種說法。其中比較普遍的一種說法認為，由于缺乏實體產業的支撐，借來的資金大部分用于償還之前借款的利息，最終導致資金鏈斷裂。還有一種說法認為，由于資本市場的運作不妥，導致大面積虧損，以至于無法維系。
一位接近顧春芳的人士則提供了另一種說法，由于常熟地區民間借貸盛行，很多人在拿到借款和貸款之后，會選擇轉手以更高的利率借出，并以此牟利，顧春芳資金鏈斷裂的原因可能在于轉手放貸的過程中，資金無法收回，因其接觸的生意人較多，在這一過程中，甚至不排除顧春芳被騙的可能性。
另一老板欠下近十億元跑路 官方成立調查組
相較于顧春芳而言，2月21日被曝跑路的常熟知名老板周思揚的失蹤，顯得更為撲朔迷離。
與顧春芳不同，周思揚名下擁有眾多資產，其中包括當地眾所周知的常熟書院街鯉魚門酒店及酒店管理公司，以及來雅咖啡實業公司、物流貿易公司、汽車和食品銷售公司、商務會所、馬場、典當行、擔保公司等多家實體公司和資產。
與顧春芳的失蹤類似，導致周思揚不堪重負的原因，同樣在于高息借款的不可承受之重。所不同的是，周思揚的手段更為高明且多樣，跑路后的影響面，也遠遠大于顧春芳。
據了解，由于周思揚名下企業經營領域甚廣，其欠下的款項主要分為以下幾筆：一是拖欠近百家供貨商的貨款，二是中國銀行、工商銀行、招商銀行等數家銀行的巨額貸款，三是多家建筑公司、裝潢公司的工程款，四是個人以及借貸公司的民間借貸款。
根據記者得到的有關材料顯示，2月22日至3月21日一個月的時間，已有多家銀行和建筑、裝潢公司以及少部分供貨商向法院提起了訴訟，目前已有將近40起訴訟正式受理。根據數據統計，涉案總金額高達近2億元。據了解情況的人士估算，周思揚所欠下的債務超過了9億元。而截至目前，就顧春芳欠款提起的訴訟為12起，其中包括中信銀行，幾家小額貸款公司以及個別債權人，涉案金額約一億多元。
《法人》記者在采訪中從有關部門了解到，針對目前出現的兩起老板跑路案件，常熟市政法委和公安機關兵分兩路展開了調查工作。
就周思揚跑路的有關情況，目前由常熟市政法委牽頭，組織市金融辦以及公、檢、法三家成立了專門的調查小組。常熟市政法委有關人士向《法人》記者透露，目前正在搜集有關證據，由于涉案金額巨大，情節復雜，給調查工作帶來了一定難度，就目前的證據顯示，定性為刑事案件的可能性比較大，下一步的調查工作或將圍繞這個中心進行。
《法人》記者從常熟市公安局獲悉，顧春芳事發之后，公安局通過各種形式向社會進行了公開，并提出希望有關債權人能夠第一時間向公安機關報案，提供有關線索�！澳壳皥蟀傅倪�不是全部，根據金融辦對銀行貸款借款以及公安機關根據報案情況進行的匯總，顧春芳所欠包括個人債權人和借貸公司的民間借貸將近5億元，欠銀行貸款將近1.5億元�！背Ｊ焓泄矙C關有關人士告訴《法人》記者。
此外，記者還從常熟市公安局了解到，作為重點案件，公安局經偵大隊針對顧春芳跑路的有關情況已經立案，并開始偵查工作，“根據目前掌握的證據，不排除集資詐騙或非法集資的可能性，但仍要看具體的偵查情況�！惫簿钟嘘P人士表示。
一老板借款數千萬炒期貨虧空被捕 警方表示壓力大
就在周思揚、顧春芳事發之前，常熟市公安機關對常熟另一跑路老板吳建軍涉嫌詐騙的偵查工作正在悄然進行。
吳建軍系常熟當地人士，在無錫、蘇州等地擁有數家企業及常熟幾家上市公司的原始股權。案發后經查，2007年至2010年期間，吳建軍以企業經營需資金運轉等名義，向常熟一典當行老板曹奎琪共計借款5000余萬元，后變賣常熟當地資產“跑路”。在雙方資金往來過程中，吳建軍曾虛構“可辦理煙草批發專營證”的事實向曹奎琪借款3000萬元，涉嫌詐騙。
2010年4月，常熟警方對吳建軍涉嫌詐騙的有關情況正式立案調查，2012年1月，常熟市人民檢察院經審查批準了常熟市公安局對吳建軍涉嫌詐騙罪的批捕申請，幾天后，吳建軍于常熟歸案。根據公安機關偵查結果，最終確定吳建軍涉嫌詐騙罪的金額為2067萬元。
與顧春芳、周思揚的“大手筆”不同，吳建軍的案發并未在當地造成太大影響。除了向當地的兩位老板和一家銀行進行了借貸，吳建軍并沒有向社會大面積借款，金額也較顧、周二人相差較遠。但同為“跑路老板”之一，吳建軍案中呈現出的問題也或多或少的折射出常熟民間借貸的運行規則。
典當行老板曹奎琪向《法人》記者介紹，吳建軍自2007年開始，以企業發展需要資金周轉為由，分數次向曹奎琪借款，“早期借款的年利息為28%、30%上下，稍晚一些的年利率為30%以上，最高為36%�！�
值得注意的是，據案發后公安機關的調查，吳建軍拿到高息借款后，將其中一部分用于償還其他借款的本金或利息，一小部分用于公司正常經營，其中大部分款項被吳建軍投放到了期貨市場幾乎全部虧空，虧損金額高達3000萬元左右。
連續多起涉及民間借貸的老板“跑路”事件，不斷的刺激著當地公安機關的神經。來自吳建軍案當事人曹奎琪的不滿也從另一個側面證實了常熟公安機關的辦案壓力。他在采訪中向記者表示，“吳建軍歸案后，公安機關辦案不力，我曾多次向公安機關提出，要求加大偵查力度，查清吳建軍的資產下落，但均被置之不理�！�
對此，常熟市公安局有關人士表示，近期周思揚和顧春芳的案發，極大增加了公安機關的辦案壓力，一些之前正在進行的工作也被迫拖后，由于案發后一些老板采用變賣、轉移的方式隱匿財產，對于公安機關偵查而言無疑增加了很多難度，目前該案件尚未移交到檢方。
常熟民間借貸“瘋狂” 法院一年受理借貸案一千余起
幾位老板的接連跑路，讓常熟這個以歷史和文化著稱的蘇南小城開始出現于多家媒體、網站的醒目位置。在此之前，很多不熟悉江蘇的人甚至還有些分不清楚常州和常熟。
事實上，作為蘇南地區乃至整個江蘇的經濟重鎮，素有“小溫州”之稱的常熟一直位居中國內陸地區經濟實力最強的縣級市之列。這座人口僅有百萬之數的城市，擁有15000余家民營中小企業，將近7萬個體工商戶。在當地，甚至流傳著一句“每四戶就有一個老板”的美談。
活躍的民營經濟和充盈的民間資本為民間借貸的興起提供了溫床。
“三四年前，常熟的民間借貸市場還是風平浪靜，年利率10%到20%的貸款還不難借到，直到近兩年的時間，35%、40%的利率已經非常普遍，個人更高的甚至超過50%�！背Ｊ飚數匾晃粡氖陆鹑跇I務的分析人士表示，近兩年常熟的民間借貸市場完全可以用“瘋狂”兩個字來形容。
“作為民營經濟發達地區，蘇南包括常熟在內，政府和銀行的政策都是相對寬松的，對于真正做實業的人來說，貸款并不是很難，但目前最大的問題出現在資本的流通上，很多人拿到低利率的貸款后，并不是用于發展實體，而是選擇將錢以更高的利息借給別人，相比于辛苦經營，錢生錢的捷徑更具吸引力。這也是導致常熟地區民間借貸利率水漲船高的重要原因�！痹诮邮鼙究浾卟稍L時，一位常熟當地的銀行高管如此分析。
這道出了常熟民間借貸市場的最大癥結，它既是眾多老板無法抗拒的原始欲望，也是他們陷入泥潭的直接誘因。
然而，“瘋狂”過后的后遺癥，讓所有還沉浸在錢生錢快感中的人如夢方醒，不寒而栗。
2011年下半年開始，常熟民間借貸市場開始不斷出現崩盤的跡象，眾多老板“跑路”、“自殺”、“被捕”的消息開始傳遍常熟的大街小巷。
《法人》記者從常熟市人民法院獲悉，2009年常熟法院共受理民間借貸案件705起，2010年受理860起，2011年受理1054起，為近年來的新高。需要注意的是，選擇起訴的只是少部分有抵押或保全的債權人，通過司法途徑執行，由于法院會優先處理銀行的債權，所以大多數人事發后并不會選擇訴訟，他們借出去的錢也很難再收回來。
“好像是串在一條線上的珠子，幾個點斷了之后，造成的是對整個資本鏈條的影響，而且影響還將繼續，下一步甚至會影響到實體經濟的發展，處理不慎，會導致滿盤皆輸�！睂Υ�，該分析人士提出了幾點原因，一是面對巨大的風險，民間借貸和投資將會極大縮水，二是由于資金鏈斷裂，老板跑路后眾多債務無法收回，反過來又導致更多的破產、跑路，三是很多人在借款或貸款時，采用了聯保的形式，這無疑將產生連鎖反應。
這一點在記者獲得的有關顧春芳、周思揚的訴訟材料中得到了印證。由于顧、周二人的跑路，不少企業和個人也受到牽連，被訴要求承擔連帶賠償責任，而這其中也包括一部分顧、周二人為他人擔保而成為共同被告的情況。
截止目前，常熟市政府尚未就眾多老板跑路之事正式表明態度。常熟市金融辦的負責人在經宣傳部聯系后只向《法人》記者簡單表示了兩點：“一是會通過更多渠道向市民提醒民間借貸的風險性，二是會加大力度管理相關的民間借貸公司和整頓高息借款的情況�！�
有關專家表示，接二連三的老板失蹤案，已然為常熟民間借貸市場蒙上了一層陰影。這不只意味著常熟地區龐大的民間資本紐帶出現了斷點，大部分債權人將血本無歸，而且將會導致民間資本鏈條越收越緊，甚至可能進一步影響到實體經濟的發展。如何有效控制民間資本流向，如何規范愈演愈烈的民間借貸行為，使其走向規范化、陽光化之路——不僅考量著當局者的智慧，也在某種程度上決定了這座蘇南城市的命運。
截止發稿時，《法人》記者獲悉，顧春芳已在上海被找到。據常熟市公安局夏副局長介紹，顧春芳3月3日失蹤后，她有過出入境記錄，去過新加坡，出境原因正在調查。夏副局長說，去年底今年初的時候，有債權人發現顧春芳出現了資金緊張現象，便開始追討。自警方3月5日接到群眾報案，現在已經有20多人，涉案金額4億多，其中有一人借給顧春芳1億多元。另外還查明顧春芳在銀行有貸款1億多元，貸款是用其商業房產抵押，房產價值超1億。
民間借貸路在何方
民間借貸市場應有專門的《民間借貸法》來引導和規范，這就是中國人民銀行和溫家寶總理主張的民間借貸陽光化和規范化。
自2011年下半年開始，浙江溫州、內蒙古鄂爾多斯、江蘇常熟等地的民間借貸危機相繼爆發，并開始向全國蔓延。民間借貸的困境已然凸顯，該如何走出困境？
尊重民間借貸市場
2011年，中國國內生產總值增長9.2%，達到47萬億元。2011年12月末，中國本外幣存款余額82.67萬億元，人民幣存款余額80.94萬億元。其中，民間資本存量30萬億元人民幣，占中國2011年GDP總量的64%。
據全國工商聯調查，規模以下的中小企業90%沒有與金融機構發生任何借貸關系，微小企業95%沒有與金融機構發生任何借貸關系。能夠在證券市場上市融資的中小企業，更是寥若晨星。
一方面，民間有30萬億元存量資本，另一方面，絕大多數民營企業或中小企業得不到金融機構的融資。民營企業或中小企業只能在30萬億元民間資本中尋求資金支持，形成了民間借貸市場。
面對急劇增長的中小企業融資需求，金融機構由于體制和成本的原因，不能提供及時、充分的資金供給，給了民間借貸快速發展的空間。與金融機構提供融資相比，民間借貸更加靈活、簡便、快速，收益頗豐。民間借貸成為民間資金供給和需求交易的平臺，既讓富余的民間資金實現了保值增值，又讓民營企業解決了融資困難，實現了交易雙方的雙贏。
2010年年底，中國人民銀行溫州市中心支行進行的一次民間借貸問卷調查顯示，接受調查的對象中，89%的家庭和59.67%的企業參與了民間借貸。
鄂爾多斯的民間借貸普及程度，與溫州相比，有過之而無不及。
即使在北京、上海等市場比較規范的一線城市，由于房價高企，大學畢業生和中產階級要買房，除向銀行按揭貸款外，首付款都要向親朋好友籌借。這些借貸不管付不付利息，都屬于民間借貸。說全民借貸，并沒有夸張到哪里去。
《貸款通則》出臺的上世紀九十年代初，國有銀行幾乎占據了全部的借貸市場，民間借貸受到壓制，可以忽略不計。因此，《貸款通則》自然以中資金融機構為唯一合法貸款人。
中國市場經濟發展到今天，逐漸形成兩個借貸市場：一個是有金融牌照的金融機構發放貸款的借貸市場，另一個是沒有金融牌照的非金融機構發放貸款的民間借貸市場。
有金融牌照的金融機構發放貸款的借貸市場，由《貸款通則》監督管理。沒有金融牌照的非金融機構發放貸款的民間借貸市場，不應由《貸款通則》監管，這是對民間借貸市場的承認和尊重。
那么，民間借貸市場由誰來監管？當然應由法律來監管。
《中華人民共和國民法通則》第九十條規定：“合法的借貸關系受法律保護�！蓖瑫r，《中華人民共和國合同法》第十二章有16條對借款合同作出了規定。由于《民法通則》和《合同法》沒有將借貸區分為金融機構借貸和民間借貸，民間借貸應當是適用于《民法通則》和《合同法》的合法借貸形式。
按照《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》和《企業所得稅法》等法律的相關規定，民間借貸是合法的，受法律保護。市場的所有主體，包括政府、金融機構、企業、民間借貸雙方、自然人，都應當遵守《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》、《企業所得稅法》，接受這些法律關于民間借貸的監督管理。
如果政府愿意作為監督管理者，沒有問題，給民間借貸者發放金融牌照，自然獲得監督管理權。民間借貸者愿意獲得金融牌照，不過，民間借貸者獲得金融牌照后就變身為金融機構，不再是民間借貸者。
應為民間借貸立法
由于民間借貸的規定分散在《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》和《企業所得稅法》等法律規定中，中國的執法水平有待提高，民間借貸市場陷入困境在所難免。
在浙江、廣東、內蒙古、江蘇、河南、福建等地都出現過民間借貸泡沫破滅的現象。據不完全統計顯示，一年多時間，僅浙江溫州市就有10人因民間借貸自殺，200人跑路，284人被刑事拘留。
浙江大學法學院教授李有星認為：“目前，浙江省的民間融資主要存在9個方面問題：主管機關缺位，信息監測體系缺乏，民間融資組織規范欠缺，高利率增加企業破產風險，非法轉貸放債牟利顯現，非法融資廣告網絡公開化，融資服務中介或金融掮客缺乏管理，非法集資活動依然存在，法律責任可操作性缺乏�！�
浙江的民間借貸問題，是全國民間借貸問題的縮影。民間借貸市場需要專門的《民間借貸法》來引導和規范，這就是中國人民銀行和溫家寶總理主張的民間借貸陽光化和規范化。
未來的《民間借貸法》，不能缺少如下內容：
第一，將民間借貸市場與金融機構借貸市場分開。民間借貸與金融機構借貸井水不犯河水，但兩個市場可以打通，水井滿了可以流到河里去。
第二，禁止民間借貸募集公共存款。民間借貸要防止“拆東墻，補西墻”、“空手套白狼”的“龐氏騙局”。民間借貸不得與不特定的、廣泛的自然人和非金融機構經濟組織發生借貸法律關系。一旦民間借貸需要與不特定的、廣泛的自然人和非金融機構經濟組織發生借貸法律關系，應當向金融監管機關申請批準，取得經營金融業務許可證，成為村鎮銀行、社區銀行等金融機構，接受金融監管后方才允許。
第三，禁止民間借貸以發展人頭的方式進行資金傳銷或炒資金。
第四，堅持“自由交易，欠債還錢”的民間借貸基本原則。
為了體現“自由交易，欠債還錢”的民間借貸基本原則，《民間借貸法》不限定利率。如果《民間借貸法》成為正式實施的法律，利率在市場上自由競爭，反而不會出現普遍的高利貸。
最高4倍利率規定是否合理？有何依據？沒有人知道。著名經濟學家茅于軾教授論證過最高4倍利率的問題，得出最高4倍利率不合理的結論。利率最高不得超過基準利率的4倍的部門規定，在現實中形同虛設。如果一個規定得不到國民的認可，在實踐中沒人執行，這個規定就失去了存在的必要。
民間借貸利率最高不得超過基準利率的4倍，不是法律規定，而是部門規章規定。該規章規定與《中華人民共和國合同法》第十二章“借款合同”的法律規定相沖突。
早在1950年8月，中國人民銀行在《人民銀行區行行長會議關于幾個問題的決定》中指出：“大力提倡恢復與發展農村私人借貸關系，我們應結合當地黨政部門宣傳借貸自由政策，鼓勵私人借貸的恢復與發展。利息數不要限制，債權應予保障�！敝皇呛髞碇袊鴮嵭杏媱澖洕�，市場經濟的措施便失去了生存空間。
再說，2002年中央銀行關于民間借貸利率“不得超過銀行同類貸款利率的四倍”的規定，在2004年中央銀行確定“金融機構貸款利率原則上不再設定上限”的規定面前失去了實際意義。
中國將來要實行利率市場化。銀行的利率都要市場化，基準利率不存在，就無法界定和限定4倍基準利率。立法既要考慮現實，又要考慮未來。
銀監會主席助理閻慶民認為，利率市場化可以發揮市場資金的配置作用，有助于減少高利貸或者不合理、不合法的民間借貸情況的出現。近年來實體經濟對資金的需求從正規金融渠道得不到滿足，很多企業都通過民間借貸獲得資金融通，如果加快推進利率市場化，這種情況應該可以得到有效緩解。
第五，民間借貸應按成本最低、財富最大化的雙贏原則形成借貸合意，公平行使借貸權利，誠信履行借貸義務。
第六，民間借貸內容應當在工商行政管理部門或鄉鎮政府進行登記，或將借貸合同(或借據)、擔保合同、銀行付款憑證、收據復印件在工商行政管理部門或鄉鎮政府進行備案，便于政府及時了解民間借貸動態，并統計民間借貸有關數據。
金融業改革刻不容緩
金融業和實體經濟盈利水平的巨大差異，誘使民間資金不斷棄“實”投“虛”，一些地方出現了“全民放貸”現象，長此下去，不僅會嚴重傷害實體經濟，而且醞釀著巨大的金融風險。企業對資金的渴求和現有金融體系資金供給體制的缺陷，已經成為當前經濟領域的主要矛盾之一，應標本兼治。
去年年初以來，一些民營企業多的省份發生了多起企業主因還不起高利貸而“跑路”、“失蹤”的事件，引起社會廣泛關注；今年年初，溫州立人教育集團22億民間借款案又浮出水面。民間非法集資屢禁不止且愈演愈烈，固然是若干當事人在暴利驅動下無法無天鋌而走險，但一定程度上也反映出當前金融體系和金融管理體制不能適應實體經濟發展，以及金融資源在體制內外不公平分配加劇金融風險的問題。
民間集資亂象特別是高利貸資金鏈崩潰的情況如若繼續蔓延，不僅禍害實業，也禍害百姓，影響社會和諧穩定，應該引起高度重視。
亂象背后的資金價格“雙軌制”
目前，事實上存在著金融體系和貨幣價格的“雙軌制”。處于金融監管之下的以國有大銀行為主的各類金融機構，構成了“軌內”金融體系；處于監管之外的民間借貸，構成了“軌外”金融體系。
有研究者稱，國內目前的民間借貸金融體系大約運營著約10萬億元人民幣的資金，占了全國放貸額度的一半，主要形式包括地下錢莊和“銀信合作”等。地下錢莊頻現黑惡勢力的影子，比如雇打手非法討債，成為危害社會治安的一大亂源。一方面，許多企業從正規渠道不能以市場價格借到錢，另一方面，地下金融市場活躍且危險。由于眾多中小企業很難從“軌內”金融機構貸到錢，只能借助于民間資金，結果其利息不斷攀升，月息5分、6分甚至更高，低的時候年息百分之十幾，緊張的時候達到20%、30%，在2011年的某些時段，50%、60%高息都出現過。國有銀行的較低的貸款利率，和非銀行金融機構以及民間資金用隱蔽方式抬高了的貸款利率反差強烈，形成了資金價格的“雙軌制”。
“雙軌制”也使得一些資金雄厚的壟斷國企、某些“三高”超募發行的上市公司，通過企業-銀行-企業的轉貸方式或其他方式，向中小企業和個人放貸，坐吃高額息差，成為食利者。
銀行業暴利凸顯金融改革緊迫性
一個不容忽視的事實是：一方面，中小企業貸款困難，實體工業企業利潤率一再下滑，生存和發展步履維艱；另一方面，銀行利潤暴增。去年前三個季度，中國的商業銀行累計實現利潤8173億元，同比增長35.4%，利潤接近于2010年全年的稅后凈利潤，平均資本利潤率22.1%，人均利潤近40萬元。相比之下，中國規模以上工業企業去年前三個季度實現利潤3.68萬億元，人均利潤不到4萬元。以此計算，銀行的人均凈利潤是工業企業的12倍，已經超過煙草和石油勘探行業。
金融業和實體經濟盈利水平的巨大差異，誘使民間資金不斷棄“實”投“虛”，一些地方出現了“全民放貸”現象，長此下去，不僅會嚴重傷害實體經濟，而且醞釀著巨大的金融風險，問題嚴峻�？梢哉f，我們正處在一個民間金融急速膨脹而監管追趕不及的時期。如不加快金融改革，消除“雙軌制”，企業主“跑路”、“失蹤”乃至重大非法集資案件還將重演。
金融改革要為發展實體經濟服務
金融危機、債務危機給我們的深刻教訓是：金融業的發展只有與實體經濟結合在一起，當好實體經濟的“血庫”，相互促進，共同發展，使虛擬經濟發展建立在實體經濟基礎上，才能雙贏。否則，金融業即使短期內獲得了高利潤，最終也會失去發展的根基和動力，并有可能造成金融危機和經濟危機。
企業對資金的渴求和現有金融體系資金供給體制的缺陷，已經成為當前經濟領域的主要矛盾之一，應標本兼治，加快以下幾方面的金融改革——第一，加快銀行利率市場化改革，促進銀行之間的良性競爭以及與實體經濟的良性互動。目前中國存款利率是沒有浮動的計劃定價、法定定價，貸款是半市場化定價，對大企業基本按照基準利率，對中型企業往往就開始往上浮動，而部分能夠貸到款的小企業，則上浮到了基準利率的好幾倍。目前我國的息差超過3%，遠遠高于西方國家的平均水平。未來，應該采取存款單邊加息且允許浮動等改革措施。單邊加息，就是在貸款利率不動的情況下，提高銀行的存款基準利率且給予一定浮動區間，這就能減少銀行由于息差導致的收入過高和利潤過高，同時促進銀行間良性競爭。
第二，進一步改革和完善金融體制，破除金融市場的壟斷性，建立多元化的資金供給體系。盡快出臺民間融資管理的綜合措施，明確民間借貸的法律界限和規范，以法律形式明確：什么情況下的民間借貸是合法的，而越過這個界限是違法的，使公眾能自我判斷。同時建立小額融資的刑事豁免制度，對小額的民間融資只追究欠債還錢的民事責任，不追究刑事責任。盡快出臺民間融資管理辦法，確立民間融資管理機構、服務機構、登記備案制度、信息監測統計體系、市場預警機制。有管理有控制地放開搞活向中小企業提供金融服務的小額貸款公司，使民間金融機構在陽光下合法、規范發展。
第三，金融產品創新設計應緊貼實體經濟的需求，開發出更多服務于實體經濟的產品，特別要服務于資產輕發展快的中小企業。不能僅僅為了牟利，去開發那些完全脫離實體經濟、只在金融業內部自我循環的金融產品。
第四，盡快明確民間金融機構管理主體，把民間信貸納入政府金融監管體系之中，并采取有效措施改變金融體系和貨幣價格的“雙軌制”。
(作者系中國科學院中國金融智庫研究員)
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