日前，記者從全國銀團貸款業務交流會（山東省專場）上了解到，自國家金融監督管理總局去年10月發布并實施《銀團貸款業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》）以來，銀團貸款轉讓業務已在全國10余個省市落地，進一步活躍了銀團貸款二級市場，釋放沉淀的信貸資源，同時也為銀團貸款從規模擴張向質量躍升提供了有效支撐。

作為多層次金融服務的重要載體，我國銀團貸款經過多年發展，已構建起獨具特色的銀團市場體系，在踐行國家戰略、護航重大項目、優化風險配置等方面展現出獨特價值。數據顯示，截至2024年末，全行業銀團貸款余額突破18.3萬億元，較2023年凈增2.27萬億元，市場占比提升至14.73%，不良率始終控制在0.53%的優質區間。

各銀行機構的銀團貸款業務也呈迅速發展態勢。業內人士表示，銀團貸款在快速發展的同時，也面臨幾大結構性痛點：第一，行業集中度偏高，如2024年銀團貸款新簽約項目中，房地產及基建領域占比達75%，與國際市場多元化布局形成鮮明對比；第二，市場參與不均衡，大型金融機構市場份額占比84%，與中小銀行特色化服務優勢尚未形成有效互補；第三，流動性機制有待完善，境內二級市場交易量活躍度不高，資產流轉效率亟待提升。

銀登中心負責人說，目前發達國家的銀團貸款平均轉讓率在20%至30%之間，而我國境內銀團貸款二級市場交易活躍度僅為國際水平的五十分之一左右，流動性有很大提升空間。

實際上，監管部門已關注到這些痛點。國家金融監督管理總局去年10月發布的《辦法》，允許銀行將銀團貸款的余額或承貸額部分轉讓，但只能以未償還的本金和利息整體按比例拆分形式進行。同時，《辦法》還豐富了銀團籌組模式、優化分銷比例，提升開展銀團貸款業務的便利性?！啊掇k法》的發布與實施，讓銀團貸款業務迎來新的戰略機遇?！焙阖S銀行黨委委員、副行長房毅說，這為銀團貸款業務從規模擴張向質量躍升提供了有效支撐。

房毅說，這將推動銀團業務規范健康發展。一是投向結構將向高新技術制造業、高端裝備制造業和綠色產業等領域轉變，銀團貸款投向將更多元，更契合我國經濟高質量發展轉型方向；二是市場生態向多層次演進，“分組銀團”等創新機制為中小銀行開辟了差異化參與項目的路徑；三是流動性建設取得重大突破，份額轉讓機制的創新將激活二級市場活力與動能。

開展銀團貸款轉讓，出讓方可有效盤活表內存量資產，調節資產負債結構，受讓方則可以優化信貸資源配置，增加資產配置收益，這讓銀團貸款轉讓業務加速落地。恒豐銀行將銀團貸款轉讓業務設立為創新業務指標，并引導濟南、北京、鄭州等分行試點，目前已有鄭州和北京兩筆轉讓業務處于交易中，此外還有近10筆業務在匹配交易對手中。恒豐銀行計劃，今年年底前各分行均應嘗試一筆銀團貸款轉讓業務。

根據相關監管規定，銀行銀團貸款轉讓交易，應在銀登中心等國家金融監督管理總局認可的信貸資產登記流轉平臺進行事前集中登記，并開展轉讓交易。銀登中心相關負責人說，《辦法》落地以來的6個月內，已有10余個省市落地銀團貸款轉讓項目。

從參與機構看，已有累計超40家機構（含分行）參與銀團貸款轉讓業務，涉及開發性金融機構、政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行以及財務公司，基本覆蓋國內銀團貸款市場的主要參與機構。其中，6家國有大行和10家股份制銀行已開展銀團貸款轉讓業務。從轉讓項目看，涉及交通運輸、市政民生、醫療康養、房地產和文化旅游等領域。

業內專家說，目前銀團貸款轉讓為平價轉讓，無法體現轉讓資產的市場真實價值，也會限制高收益資產與低收益資產的轉讓，建議對標債券市場，逐步建立貸款資產估值體系，形成具有參考價值的資產估值曲線，為后續大規模資產轉讓提供配套支持。