今年以來，多家銀行理財子公司紛紛推出各具特色的科創主題理財產品，旨在為投資者挖掘科技創新領域的投資機遇。而在資產端，理財公司積極布局科創債，通過認股權業務配置科創資產，不斷拓展高成長資產版圖。

　　專家表示，理財公司積極發行科創主題理財產品并布局科創資產，對于優化理財資金投資結構、不斷實現自身高質量發展具有積極意義，未來需要進一步加強投研能力建設，選擇好的賽道和好的科創企業，同時在資金久期上做好調節。

潘悅　制圖

　　科創主題產品持續上新

　　今年2月開業的浙銀理財日前正式推出首只“科創輪動策略”固收增強產品——琮融九曜添利270天持有1號科創輪動策略增強理財產品，風險等級為R2（中低風險）。浙銀理財表示，此次推出的理財產品立足公司自身功能定位和專業優勢，通過“固收底倉+科創風格為主”的權益策略，重點圍繞國家科技發展戰略，聚焦前沿科技賽道，突出科技成長風格。

　　5月，招銀理財推出的招睿增利精選定開ESG科技款1號固收等，優先選擇符合ESG理念或科技領域相關的投資標的進行投資。民生理財則于3月推出貴竹固收增強科技創新半年持有期1號。該產品投資經理表示：“我們將在保持整體均衡的基礎上，側重配置國內競爭格局良好、內需為主的優秀企業；政策明確鼓勵的科創方向等?！?/p>

　　此前，興銀理財推出了豐利興動多策略科技成長3個月最短持有增強固收，其權益類資產構建是通過投資具有科技屬性或成長性突出、具有核心競爭力且可能存在潛在低估的行業及公司，及以該行業及公司為投資標的基金及資產管理產品。

　　盡管如此，銀行理財目前在科創領域的滲透度依然較低，產品收益表現也有待提升。

　　記者根據Wind數據初步統計發現，目前產品名稱包含“科創”“科技”字樣的理財產品不足百只，以固收類和混合類產品為主，業績比較基準集中在2%至5%。從中選取部分成立一年以上的產品觀察，多數產品年化收益率在3%至4%，也有一些產品業績比較基準較高但實際收益未及預期。以某只2023年發售的封閉式科創主題理財產品為例，風險等級為R3，業績比較基準為4.80%至5.20%，Wind數據顯示該產品年化回報率僅為2.95%，2024年回報率為3.66%。

　　還有部分產品實現了階段性的高收益。例如北銀理財稍早前披露，在聯合智評發布的智評理財驚喜榜-城農商理財公司篇3月半年定開產品當期年化收益率排名中，北銀理財某款產品以當期年化收益率近7.23%斬獲冠軍，不過從長期來看，該產品2022年至2024年的收益率分別為-1.75%、1.63%和3.03%。

　　積極布局科創資產

　　資產端，科技創新類債券（簡稱“科創債”）近期批量發行上市，在為科創類企業與項目融資引入源頭活水的同時，也為理財行業做好科技金融大文章提供了豐富的投資標的。

　　Wind數據顯示，5月7日至6月3日，共有180只科創債成功發行，合計發行規模超3600億元。

　　近日，交銀理財披露，該公司積極參與銀行間市場首批科技創新債券和首批證券公司發行科創債投資。截至5月14日，已成功投資中標5只科技創新債券，涉及民營企業、地方國有企業和大型金融機構等發債主體，募集資金流向集成電路、電子信息和高端制造等科技創新領域。

　　浦銀理財同樣表示積極參與債市科技板建設，開板首周已投資中標科技創新債券5只，共計2.5億元。其中，投資的某知名大型跨國科技企業集團聚焦半導體顯示、新能源光伏與半導體材料等產業，以產業金融與投資平臺支持主業發展，加速向技術、資本密集型的高科技產業集團轉型；投資的某高科技集團是全球領先的新能源科技企業，主要從事動力電池及儲能系統產品的設計、研發、生產及銷售。

　　稍早前，工銀理財披露，截至5月14日，已成功投資10只科技創新債券，涉及民營企業、地方國企及大型金融機構等多類型發債主體，募集資金投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創新領域。中銀理財表示，已支持吉利控股、新微科技等民營企業，以及興業銀行等地方國企和大型金融機構的科創融資，參與品種涉及債務融資工具、公司債、商業銀行債券等多種工具，下一步將持續優化投資策略，提高科技創新債券在資產組合中的占比。農銀理財也表示積極參與首批科創債投資，累計參與恒力集團、無錫創投、TCL集團等13家企業發行的科創債。

　　此外，部分理財公司還通過認股權業務積極配置科創資產。認股權是指公司或相關方按照協議約定授予特定主體在未來某一時期認購一定數量或一定金額的企業股權的選擇權。

　　興銀理財今年年初表示，該公司積極探索理財資金的股權投資業務模式，加大對科技企業的金融支持力度。據披露，興銀理財通過聯動興業銀行各地分行，落地多單認股權業務，覆蓋生物醫藥、半導體、國產超算、高端制造等多個行業領域，服務專精特新企業、國家高新技術企業等科技型中小企業。

　　光大理財則于2023年6月率先推出科創企業認股權業務。截至2025年2月末，已累計簽約239家專精特新企業，其中國家級“小巨人”和制造業單項冠軍占比超50%，重點覆蓋半導體、人工智能、智能制造、新能源汽車和生物醫藥等戰略性新興領域。

　　郵儲銀行研究員婁飛鵬對記者表示，實現高質量發展必須依靠創新特別是科技創新實現動力變革和動能轉換，科創企業是開展科技創新的重要微觀主體，也需要更多的金融支持。理財公司積極發行科創主題理財產品并布局科創資產，這不僅是豐富產品類型更好服務投資者的表現，也是發揮金融服務功能更好服務實體經濟的表現。

　　“科創企業本身經營面臨較大不確定性，且對資金的需求更多是長期資金，理財公司在布局科創資產時應加強投研能力建設，選擇好的賽道和好的科創企業，同時在資金久期上做好調節，滿足其長期資金需求?！眾滹w鵬說。