日前，中信證券（600030.SH）因在輝芒微電子（深圳）股份有限公司（以下簡稱“輝芒微”）首發項目保薦過程中，存在三大違規情形被深交所出具監管函，并對兩位保薦代表人給予通報批評。事實上，短短一個月的時間里，中信證券已有6位保代被罰，此前5月中旬，中信證券及4位保薦代表人也被上交所予以監管警示。

據了解，輝芒微曾于2021年、2023年兩度沖擊IPO，保薦人均為中信證券。2021年12月22日，輝芒微申報科創板IPO獲上交所受理。2022年1月7日，輝芒微被中國證券業協會抽中現場檢查，2022年1月21日，其主動撤回申請文件，上交所決定終止對輝芒微的上市審核。

隨后，輝芒微在2023年5月選擇轉戰創業板并獲得受理，在經歷了兩輪問詢后，輝芒微于2024年1月又一次主動撤回上市申請。此外，根據監管函披露，在發行上市審核過程中，深交所依規對項目保薦人進行現場督導，這也讓輝芒微二度撤回的真實原因成為市場關注的焦點。

監管函顯示，經查明，中信證券在執業過程存在三大違規行為，一是未充分核查發行人經銷收入內部控制的有效性，發表的核查意見不準確；二是對發行人及其關聯方資金流水核查不到位；三是未對發行人生產周期披露的準確性予以充分關注并審慎核查。

值得注意的是，因監管一系列處罰帶來的資格受限，似乎已經對中信證券投行業務的開展帶來影響。以5月14日上交所對中信證券出具的監管措施決定書為例，因“最近一年首發上市業務受到其他證券交易所紀律處分，不得適用再融資分類審核機制”，中信證券未及時報告相關情況且核查意見與實際情況不符，上交所分別對中信證券及公司4名保代（李寧、吳鵬、黃藝彬、李婉璐）予以監管警示。

據不完全統計，中信證券2024年收到超過20張罰單，其中投行業務為重災區。2024年1月，因保薦的恒逸石化可轉債項目，發行人證券發行上市當年即虧損，中信證券被證監會警示；同年4月，因在中核鈦白非公開發行股票過程中涉嫌違法違規，中信證券及下屬公司中信中證資本被責令改正，并處以罰款；同年5月，又相繼因在保薦博濤智能首發項目和泉為科技首發持續督導過程中的違規被監管警示。（實習生熊峻渝對本文亦有貢獻）