首批民營創投機構科技創新債券（簡稱“科創債”）成功發行。中國銀行間市場交易商協會（簡稱“交易商協會”）近日披露，交易商協會組織中債信用增進公司及市場成員，全力推動首批運用科技創新債券風險分擔工具的項目正式落地，五家民營股權投資機構獲分擔工具增信和投資支持，并完成發行，規模合計13.5億元。

　　日前，君聯資本管理股份有限公司（簡稱“君聯資本”）宣布成功發行5年期、3億元科創債，票面利率2.05%，成為全國首批、北京首家成功發行“科技創新債券”的民營股權投資機構。

　　據悉，此次發行的是君聯資本2025年度第一期定向科技創新債券，所募集資金將全部通過基金出資、股權投資等方式用于科技創新領域，疊加民營機構的市場靈活性，為科技型企業提供更高效的股性資金支持。君聯資本此次發債采用了“央地協同、風險共擔”雙重增信模式，即由中債信用增進公司提供全額擔保，中關村科技擔保作為地方國企代表為項目提供反擔保支持。

　　6月17日，深圳市東方富海投資管理股份有限公司在中國銀行間債券市場成功發行“2025年度第一期定向科技創新債券——25東方富海PPN001（科創債）”，注冊總規模為15億元，本期債券為首期發行，募集資金人民幣4億元、債券期限10年（5+3+2）。

　　本次發行由國信證券擔任牽頭主承銷商，發行利率1.85%，共17家投資機構參與認購，認購倍數達到6.3倍。該項目由中債信用增進公司提供全額擔保、深圳市高新投融資擔保有限公司提供反擔保，通過“央地雙保險”增信機制，大幅度降低民營創投企業發債成本，實現“長周期、低成本”資金對科技創新領域的精準供給。

　　6月16日，中科創星科技投資有限公司（簡稱“中科創星”）在中國銀行間債券市場成功發行“2025年度第一期定向科技創新債券——25創星PPN001（科創債）”。發行規模為4億元，期限為5+5年，票面利率2.10%，全場認購倍數3.58倍。募集的資金將主要用于新一代信息技術、人工智能、半導體等硬科技領域基金的出資及置換，進一步壯大“耐心資本”。此次發行由中債信用增進公司提供全額擔保，西安擔保集團有限公司下屬的西安投融資擔保有限公司提供反擔保。

　　中科創星創始合伙人李浩表示，在銀行間債券市場發債融資，不僅有助于創投機構拓寬融資渠道，推動募、投、管、退業務良性循環，也將推動金融“活水”精準滴灌至掌握關鍵核心技術的科技創新企業。

　　與上述三家采取擔保增信不同，另外兩家則由分擔工具與金融機構聯合創設信用風險緩釋憑證增信。

　　6月17日，江蘇毅達股權投資基金管理有限公司在中國銀行間債券市場成功發行“2025年度第一期科技創新債券——25毅達資本MTN001（科創債）”。本期債券發行規模1.5億元，期限3+2年，最終票面利率為2.33%。

　　金雨茂物投資管理股份有限公司也成功在中國銀行間債券市場成功發行2025年度第一期科技創新債券，發行金額1億元，期限3+2年，票面利率2.69%，募集資金全部用于科技創新領域出資。

　　作為一攬子金融政策措施之一，中國人民銀行創設了科技創新債券風險分擔工具。在5月7日舉行的國新辦新聞發布會上，中國人民銀行行長潘功勝表示，創設科技創新債券風險分擔工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創新債券，并與地方政府、市場化增信機構等合作，通過共同擔保等多樣化的增信措施，分擔債券的部分違約損失風險，為科技創新企業和股權投資機構發行低成本、長期限的科創債券融資提供支持。

　　中證鵬元研究發展部研究員高慧珂表示，借鑒2018年設立民營企業債券融資支持工具的經驗推出的科技創新債券風險分擔工具以及產品創新，將提升民營企業及信用資質較弱的科創企業、股權投資機構等的融資可及性。整體看，債券市場支持科技創新的質效將有效提升。