股基排名下滑 五公司股東更迭
2011-07-11   作者:馬薪婷  來源:證券日報
 
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    如果一切順利,華夏基金將成為今年第6家發生股權變動的基金公司。截至目前,其51%股權在北京金融資產交易所處于掛牌出售狀態。在今年過去的27周里,已經有5家基金公司完成股權轉讓。而去年全年則有11家基金公司發生股權變動。
    那么,股東的變化,是否會影響到基金業績?《證券日報》基金周刊的獨家觀察發現,今年以來發生股東更迭的基金公司,基本上都出現了業績排名下滑的現象。
  就股權轉讓前后業績對比發現,建信和光大保德信旗下5只主做股票的主動管理型基金變動前后均下滑,其余3家公司總體業績下滑也較多。申萬菱信在股權變更前后,可比的旗下13只基金名次上下浮動不超過15名,相對較為平穩;中;鹌煜轮髯龉善钡6只主動管理型基金有4只業績不同程度下滑;東方基金股權變動前后對比,4只主做股票類主動型基金有3只下滑。
  業內人士對《證券日報》表示,股權變動畢竟是一個較長期的過程,近期的業績主要是由于市場原因造成的,并不能完全說明是股權變動所致,但從長期看,股權變動對基金業績會產生影響。

  5公司股權上半年完成更迭

  北京金融資產交易所公告顯示,中信證券擬將其100%控股的華夏基金管理公司51%股權分五個標的掛牌出售,總出讓價格為81.6億元人民幣。其中四個標的均為10%股權,對應的出售價為每筆16億元,另外一筆為11%的股權,出售價為17.6億元。這將一年多前就開始的“華夏股權轉讓”事件又一次推上了風口浪尖。
    《證券日報》基金周刊統計顯示,2010年有11家基金管理公司發生股權變動,而今年以來,除了正在掛牌出售的華夏基金,已有5家基金管理公司發生股權變動,分別是東方基金、建信基金、光大保德信基金、申萬菱信基金(原申萬巴黎基金)和中;。
  3月4日,申萬巴黎基金公告,原公司外方股東法國巴黎資產管理有限公司將所持有的33%股權轉讓給三菱UFJ信托銀行株式會社,因股權變動,公司中文名稱由申萬巴黎基金管理有限公司變更為申萬菱信基金管理有限公司。變更后的股東及持股比例分別為:申銀萬國證券股份有限公司67%;三菱UFJ信托銀行株式會社33%。
  4月6日,法國愛德蒙得洛希爾銀行網站發布消息稱,該行在最近增加儲備資本之后,已經提高對于中;鸸镜某止闪康25%。
  4月19日,光大保德信基金公司發布公告稱,中方股東光大證券向外方股東保德信投資管理有限公司轉讓光大保德信基金12%的股權事宜已辦理完畢工商變更登記等相關事宜,光大保德信基金的股東結構變更為:光大證券持有55%股份,保德信持有45%股份。
  6月9日,中國華電集團公司將所持有的建信基金管理有限責任公司10%的股權轉讓給中國華電集團資本控股有限公司。變更后的股東及持股比例分別為:中國建設銀行股份有限公司65%;信安金融服務公司25%;中國華電集團資本控股有限公司10%。
  6月22日,渤海國際信托有限公司以12780萬元的價格成功競得東方基金18%的股權,這一成交價較3960萬元的掛牌價溢價223%。

  股權變動與業績下降

  若以股權變更日為時間分割點做前后對比,可以發現,各基金在截至7月8日的兩個時間段里業績排名發生了微妙的變化。
    申萬菱信在股權變更前后業績排名差別并不大?杀鹊钠煜碌13只基金名次上下浮動不超過15名。
  中;鹌煜碌闹髯龉善钡6只主動管理型基金,有4只業績在4月6日后出現不同程度下滑,中海優質成長在同類的167只基金中,從今年至股權變動前的倒數第二名上升到變動后的65名;而中海分紅增利從變動前的第23名下降到第138名;中海能源策略從變動前的71名下降到160名;中海藍籌配置從變動前的90名上升到59名;中海量化策略在同類的327只基金中,從77名下降到119名;中海環保新能源從167只基金中的第136名下降到157名。
  光大保德信旗下的7只主做股票的基金中,有5只較股權變動前名次顯著下降。光大保德信核心從變動前的47名,下降到變動后的242名;光大保德信新增長從變動前的178名下降到195名;光大保德信優勢從變動前的111名下降到變動后的235名;光大保德信精選從變動前的161名下降到變動后的259名;光大保德信動態優選從67名下降到95名。
  以6月9日為時間點,今年以來建信基金股權變動前后業績對比為,5只主做股票的主動管理型基金業績均下滑。建信恒久價值從變動前的111名下滑到326名;建信優選成長從222名下滑到268名;建信優化配置從43名下滑到63名;建信核心精選從97名下滑到341名;建信內生動力從93名下滑到209名;
  東方基金股權變動前后對比中,4只主做股票類主動型基金有3只下滑。東方龍混合在變動前的第3名下滑到119名;東方精選從22名下滑到112名;東方策略成長從第10名下滑到269名;東方核心動力從202名上升到127名。
  業內人士表示,股權變動要從長遠意義上看,個別中小基金公司,在股權發生變動之后,業績顯著提升,也不排除股權變動后業績下滑的,但是短期對基金業績影響不可比,長期會產生一定影響。

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