銀行理財業務成為監管部門頻頻關注的對象。就在央行明確表示，要下決心整頓理財業務的同時，有消息指出，銀監會將對銀行理財業務實行分級持牌和分類監管，部分風控能力弱的銀行，將與理財業務發行“絕緣”，只能參與代銷。
法治周末記者向銀監會發函確認該消息，截至發稿前尚未得到回復。
有接近銀監會的人士告訴法治周末記者，有限牌照經營是銀監會近年來倡導的監管方向，這次銀行理財事業部制改革的相關管理辦法尚在監管層和各銀行總行討論階段，并非最終定稿。
銀率網分析師殷燕敏告訴法治周末記者，此次監管層意欲把經營理財業務的銀行分為ABC三類，進行持牌經營，分類監管。這也是對銀行理財風險控制管理的進一步加強，這將結束發行銀行理財業務無“門檻”的現狀。
三類持牌標準
據法治周末記者了解，經營理財業務的銀行將被分為ABC三類，三類持牌標準的主要區別體現在投資方向上。其中，C類銀行只能代銷，而不能發行及管理理財產品；B類只能投資高等級信用債等風險等級相對較小的標準化資產，不能投資“非標”(非標準化債權資產)；A類投資范圍最廣，也只有A類能投資“非標”，投資比例依然要滿足“8號文”(《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》)的要求。
這也是對此前監管層表態的進一步落實。
1月初，銀監會副主席周慕冰在2014年全國銀行業監督管理工作會議上指出：“理財業務改革的關鍵，從根本上講，是要按照國際通行原則，建立風險防范隔離墻，實現理財業務機構與存貸款業務機構和運營徹底分離……對不同銀行也要進行分類管理，不是所有銀行都能做理財……風險控制能力弱的銀行原則上不能做理財業務�！�
某國有大行北京分行理財部門的工作人員告訴法治周末記者，有限牌照經營的核心是根據不同銀行的資產規模、資本水平、風控能力、經營管理能力給予不同的業務牌照，能力弱的銀行原則上不能做需要較高技術水平的業務，從而達到控制金融風險的目標。
“近年來，全行業理財業務發展較快，也確有部分銀行因規模擴張或存貸比壓力大等因素使存量理財業務中非標資產的占比超過"8號文"的監管要求�！鄙鲜龉ぷ魅藛T表示。
據業內人士介紹，在“8號文”發布后，雖然商業銀行理財業務中的非標債權資產總量有所下降，但存在部分理財資金通過同業存款對接非標資產的情況，這種以特殊交易結構繞過監管要求的操作模式，不但沒有實質性降低理財業務的風險，還一定程度上加大了監管的難度。
央行統計數據顯示，截至2013年年末，銀行業理財產品余額9.5萬億元，比上年末增加2.8萬億元。
“一些產品投向限制性行業和領域，規避國家宏觀調控政策和金融監管�！毖胄袌蟾嬲J為，加速發展的銀行理財業務，潛藏著較大風險。
“如果能采取分類監管的模式，既可以從根本上限制某些銀行逃避監管的行為，也可以使風險管理較為完善的銀行繼續合理發展理財業務，真正為實體經濟服務�！苯煌ㄣy行金融研究中心許文兵認為。
有業內人士也指出，實行分級持牌分類監管后，僅A類銀行理財能投資“非標”，對非標投資主體的控制，可適當控制影子銀行，降低銀行信用風險和杠桿率；B類銀行理財只能投資標準化產品，比如高等級信用債、金融債等，有利于促進其設計一些凈值型、期限相對較長的理財產品，逐步擺脫剛性兌付；而一些資產質量差、風控能力弱的C類銀行，取消其自主研發和管理理財產品的資格，不僅對其長期發展有一定益處，也有利于保持理財資金投向與國家宏觀調控政策的一致。
城商行受影響最大
據銀率網數據庫不完全統計，目前發行銀行理財產品的銀行有177家，其中包括五家國有商業銀行以及郵政儲蓄銀行、18家股份制銀行、96家城市商業銀行、43家農村商業銀行以及14家外資銀行。
殷燕敏介紹說，近年來，城商行在銀行理財產品的發行數量上飛速發展，占比不斷提升。從單月理財產品的發行數量來看，五家國有銀行加郵政儲蓄銀行、股份制銀行以及城商行平分秋色，單月發行量占比基本保持在30%附近。農村商業銀行與外資銀行的發行數量占比較小。
實行分級牌照分類監管消息傳出后，各銀行理財部門人士反應不一。
前述國有大行理財部門的工作人員向法治周末記者表示，他們應該能取得A類牌照，影響不大。
而某城商行代客理財處工作人員則很擔憂。一方面，雖然理財產品的規模不大，但其所在行總資產規模也不大，此前理財扮演了重要的吸儲功能；另一方面，由于管理能力相對較弱，該行為攬客，產品預期收益一般會高于大中型銀行，這也導致了投向“非標”較多。
殷燕敏告訴法治周末記者，如果銀行按照ABC三類持牌經營，部分城商行與農村商業銀行可能就會被歸于C類，只能代銷他行理財產品。
“事實上，很多城商行與農村商業銀行是利用高預期收益率的銀行理財產品吸引客戶，達到攬儲或獲取客戶資源的目的。而與小型城商行或農村商業銀行相比，國有銀行的投資風格較為穩健，理財產品的預期收益率相對較低，發售高收益理財產品的城商行以及農村商業銀行對其客戶形成明顯分流，競爭日趨激烈�！币笱嗝粽f。
在殷燕敏看來，持牌經營后，對于能夠成為A類的國有大行以及大型股份制銀行而言是利好，而小型城商行或農村商業銀行如果不能自主發行銀行理財產品，則會對其市場競爭力有所影響。
“如果C類銀行只能代銷、B類銀行不能投資非標資產，那么銀行理財產品的預期收益率或將出現集體下滑，A類銀行與B類銀行之間的收益率利差也將明顯收窄�！币笱嗝粽f。