零售客戶也可以享受到銀行“私人定制”理財服務。
2012年3月，光大銀行陽光理財·資產配置平臺上線，兩年為8萬多零售客戶定制了近31萬份理財報告書，涉及1萬多款產品。平臺面向所有零售客戶，而不是以往屬于私人銀行客戶專屬服務。
其基本運作模式是，理財經理操作資產配置平臺（系統），錄入客戶的風險承受能力、投資期限、預期收益等信息，系統自動生成貨幣現金類、債券與固定收益類、股票權益類、另類投資及其他等四大類資產配置比例，并提供對應的產品投資組合。
隨后，理財經理將根據產品表現情況、市場情況等，持續對配置方案進行檢視和調整。除了橫向的資產配置理財規劃，還可做縱向的養老、子女教育等“生命周期規劃”。
今年2月，平安銀行也推出類似的資產配置平臺，針對資產管理規模在600萬元以上的高凈值客戶。招商銀行目前也針對50萬-500萬的金葵花客戶，試點推廣資產配置系統。
一位股份行財富管理中心負責人認為，目前銀行財富管理屬于產品導向型，考核銷售量，部分會針對私人銀行高端客戶，由理財經理提供資產配置方案，但也受限于客戶經理水平參差不齊而無法推廣。而且，理財方案和養老、留學規劃目前還處于分開來做的狀態。
然而，在這一平臺推廣中，也面臨客戶接受度不高、理財經理配套激勵不夠等現實問題。
“私人定制”接受度待提高
資產配置平臺的核心，是模型的搭建、產品的篩選。
21世紀經濟報道從光大內部人士了解到，目前光大使用的是“馬克維茨有效邊界曲線”模式。平臺推出前，采集了28333個真實客戶數據樣本，以將客戶進行有效分類。實際操作中，根據投資者個人情況、市場調研的產品情況兩條曲線，每一位投資者的實際產品配置方案都不盡相同。
招商銀行則采用VaR（風險價值評估）模型，必須保證投資者有足夠的現金流和子女教育、養老等一系列保險支出，并在此基礎上，結合市場形勢計算VaR值，在投資者風險承受能力范圍內對資產配置做最優安排。
“這些模型國際上都有比較成熟的經驗，孰優孰劣，理論上和實際中并無定論�！鄙鲜鲐敻还芾碇行娜耸空f，國內投資者尚不成熟，目前對“資產配置”的接受度并不高。
而且，這些理論并不完全適用于國內，比如至少國內不能像國外那樣容易做空等，國內產品還存在剛性兌付，所以也會影響到實際效果。部分模型是基于歷史數據，但是國內2006-2007年股市熱，2008-2009年PE熱，理財和信托還存在剛性兌付，這些數據代表性也存疑。
同一位投資者，在不同銀行得到不同的資產配置方案，到底哪個方案更有效，無從確定。目前幾家銀行的資產配置平臺推出時間都不長，并沒有太多的客戶收益數據來體現平臺的有效性。這也變相導致投資者的接受度不高。
有數據比較的是平安銀行私人銀行推出的GWS（Global
Wealth
Solution）全球投資管理平臺。記者獲得的一份資料顯示，GWS系統25年歷史年化回報約9%，但最差的回報與次差回報分別為-32%與-14%，分別出現在2008年與2001年。這兩年分別發生了全球金融風暴和“9·11”事件。
一位股份行理財經理坦言，要跟投資者解釋清楚具體如何得出各類資產配比、為何選擇這些產品，并不容易。所以，如何讓投資者相信此類平臺的有效性，就存在一定難度。
不同銀行在資產配置平臺上供應的理財產品差異也很大。
目前，光大資產配置平臺上可供配置的，只限于光大銀行發行、代銷的理財產品—截至今年6月15日共10252款，其中2479款在售。
如果說光大的資產配置平臺偏向國內產品，那么平安銀行則相對偏向于全球資產配置。后者提供包括股票基金類、固定收益類、房產投資類、資產保障類、私募股權類和融資等全球資產類別的金融投資產品。
上述理財經理還指出，整體來看，目前銀行理財、信托產品等存在剛性兌付，收益率都比較高，而部分銀行的資產配置平臺無法承諾收益，就存在“劣幣驅逐良幣”現象，普通零售客戶的接受程度不高。
理財經理激勵需配套
不可否認，資產配置平臺的積極意義。
一位股份行客戶經理認為，以往為一位客戶提供養老理財規劃，至少需要一周才能完成，現在在平臺上很快就可以完成。
同時，平臺上會顯示投資者所有配置產品的一個總凈值，便于了解總體收益。如果某一款產品虧損至止損線，系統會有調整提示；而以往則是手工計算總體收益，產品投資虧損到發現后采取措施經常有一段時間。
以已上線兩年的光大為例，截至今年6月15日，光大資產配置平臺訪問量128.52萬次，共涉及8.69萬客戶的30.94萬份報告書，包括13.31萬份理財規劃、16萬份生命周期規劃、1.62萬份資產檢視報告。截至目前，在線購買的交易量超過177億元。
招商銀行的資產配置系統此前預計今年6月上線，然而不知為何尚未全面推廣。
實際上，這也與理財經理的激勵機制有一定關系。
在平臺上線后，“前面半年，主要向投資者普及資產配置。之后，一些高凈值客戶比較感興趣，但是資金額相對較小的，實際上使用該平臺的空間并不大�！币晃恢欣碡斀浝肀硎�。
記者從相關銀行了解到，投資者資產配置系統上，還是在銀行柜臺上購買理財產品，都算理財經理工作量，并無區別。
但平臺有一定工作量，最主要的是檢視客戶的投資情況，并相應提出配套調整建議。有些理財經理可能最多對接1000多位客戶，如果給每位客戶做資產配置建議書、檢視和調整等，工作量非常大。
“但檢視、調整又不得不做，否則投資者虧損了，在目前理財市場并不成熟的背景下，投資者就會找理財經理，或者造成客戶流失�！鄙鲜鲋欣碡斀浝碚f。
理財經理的這部分投入，只有客戶增加投資金額時才算業務量。如果投資者并未增加投資金額，這部分工作不計量，也沒有相應的獎勵。
