2012年是中國推進金融市場化、利率自由化的大好時機。
明年或許是繼2009年之后又一個外貿不景氣的年份，中國真的需要在內需上多下功夫。就像過去增長模式以外需為主導、金融為出口服務一樣，現在應該是金融為內需服務。
為外需服務需要金融集聚，為內需服務則需要金融相對自由化。金融自由化有利于中小企業高科技化，有利于培養中產階級。過去，金融先是為計劃服務，后又為國有企業服務，現在需要為中小企業服務，為消費服務。
2012年，中國開啟金融市場化的新元年不妨從五個方面著手。
首先，構建世界主權債務交易中心。
中國經濟體龐大，遲早會是世界第一大債券市場。為了迎接這一天到來，第一步，就要把外儲收購債券化，不能再讓央行發行貨幣來購買，這是把通脹留給自己，外儲資產交給別人的愚蠢政策；第二步，讓商業銀行的貨幣市場和主權債務市場互相抵押融通起來；第三步，可適當地放進機構債/企業債，讓證券債券市場互動起來，而后可以把產權明晰化、企業化的地方債放進來，不過，地方債應是中央代發或是已經企業化明確了的，否則不具備資格；第四步，考慮地方債“債轉股”，前提是完善債轉股的法人治理機制，以及徹底完善破產機制；第五步，債券市場要完全國際國內放開，國內對于金融機構放開，國外對于貨幣市場、資本市場和主權債務市場放開；第六步，在完善以上市場的同時，摸索建立新的完全自由化的，但卻依然是統一的結售匯制度。
以上才算是構建了市場化條件下的中國金融框架體系。
在債券國際化的同時配套證券國際化，再配套貨幣國際化，在這些共同推動下，銀行信貸和投行服務也會隨之國際化，那個時候人民幣國際化\資本項目完全開放就是水到渠成。
其次，籌建具有中國特色的“兩房”。
就房地產信貸而言，中國早從1991年就引進新加坡的住房公積金制度，目前這個制度應該與銀行房貸在未來形成競爭，要么給予公積金銀行職能，要么讓其資產證券化，擴大資本來源，完善風險管理。
對于政府直接投資的廉租房建設，完全可以采取租賃融資的方式，以項目抵押以及未來的現金流擔保，向銀行融資租賃，好處是一方面解決了資本不足問題，另一方面在未來還可以讓租金和房價易于控制在較為適當的水平內，不因為是保障房就脫離市場，也不因為市場行為就抑制不了價格。
中國很可能在相當長的時間內都將是限購證和準購證結合的房地產市場。那么，準購證可以允許購買現房，而限購證則允許購買“紙房”——一種類似“紙黃金”的特殊金融產品，可以把上面所說保障房設計成“紙房”，投資“紙房”的收益是未來與現在的差價，這種模式的作用在于既可為保障房建設籌得資金，還提供了富裕資金一個投資升值的渠道，并且是一個易于生態控制的市場。
再次，構建云金融——世界金融中心第三極。
未來，主權貨幣作為世界貨幣是較為困難的。今天的云計算顯然給了未來貨幣一個有力的工具載體，我們可以設計一個云貨幣與云金融形成一個新的世界貨幣體系。
具體云貨幣包括云支付、云結算、云價值尺度，云資本，包括云投資、云儲藏，云金融，包括云信用證、云證券、云債券，云貨幣市場、云資本市場，以及云財稅、云衍生品，這將大大提高貨幣的流通性，降低貨幣的成本，改善世界信用力和信用關系，提高全球生產關系和生產力的和檔次。
筆者預想，未來的世界金融中心，可能既有紐約、倫敦，也有上海、香港，更應該有云金融的身影——世界金融中心第三極。為此，我們目前應加強云貨幣、云金融的研究工作。
第四，支持新的學研產一體化模式。
單個的工業發明固然重要，但是泰勒的流水線作業才是發酵之母，二者結合才共同實現了資本化、集約化的今天。如何讓個體創新與集體激蕩更好地融合起來，筆者認為，應按照“更加具有創立思考，更加具有交互激蕩”的模式，把大學和工廠結合起來，把學研產一體化起來，讓創新能夠流程化、標準化起來，才能滿足社會對創新的渴求。
未來的金融，尤其是中國金融要支持這樣的產業、這樣的組織、這樣的模式創新，否則，中國工業總是模仿，沒有開創。
最后，讓金融為延續中華文化香火服務。
孔夫子說，禮失求諸于野。意思是古代良好的傳統往往保存在鄉野和鄰近的小國，本土反而迷失了。中國很多傳統文化就是這么個情形。
金融不光要支持城市的產業發展，還要為中華文化香火的延續服務。
以春節文化為例。包蘊著信仰、禮儀、民俗、民生的春節堪稱中國文化的“活化石”，然而，對于這樣寶貴又有特色的文化，東南亞、東亞以及其他中國周邊國家的卻都比中國城市保存得好。
筆者認為，開發三農與開發春節文化應配套進行，在種植經濟上嫁接旅游經濟、文化經濟。三農的現代化，不光是機械化、信息化、科技化，還要有文化，特別應重視對傳統文化的傳承。
