銀行有錢貸不出究竟折射出什么
2012-10-16   作者:余豐慧  來源:每日經濟新聞
 
【字號

 
  余豐慧

  央行數據顯示,9月份金融機構新增貸款6232億元,較8月的7039億元有所下降,為年內第二低位,低于之前預期。
  在穩增長異常迫切的情況下,需要貨幣政策發力,然而,金融機構貸款卻不給力,原因何在?眾多專家分析,主要是受經濟影響實體企業對貸款需求不旺;在經濟下滑大背景下,貸款類金融機構非常謹慎,由于懼怕風險,出現一定程度的惜貸現象;商業銀行受資本金監管比例和存貸比兩個指標限制,制約其貸款規模隨意擴張。
  從9月份貸款規模及前三季度信貸運行狀況看,值得欣喜的是,商業銀行面對新一輪大投資,與2008年金融危機時期相比,在貸款投放上表現冷靜,不再盲目跟風投放貸款,而是根據貸款風險、資金狀況、監管要求進行謹慎放貸,核心是出于貸款風險來權衡和考慮。
  成熟的商業銀行是不會跟風放貸的。經濟越低迷,銀行越謹慎;經濟越過熱,銀行越冷靜。我國香港及市場經濟體制成熟的發達國家,其商業銀行的經營理念和行為甚至比監管部門還要保守。因一旦出現貸款風險損失,遭受損失的是銀行自己。今年以來,金融機構發放貸款始終處于謹慎狀態,貸款沒有出現大起大落,這是我國商業銀行走向成熟的端倪和象征。
  不過,9月份貸款低于預期折射出背后存在的兩大深層次問題:一是說明我國經濟下滑仍未得到根本性遏制,企業特別是中小企業的困難狀況仍沒有大的改觀。內外需求不振,企業產品無銷路,市場境況不佳,使得企業紛紛壓縮生產規模,貸款需求自然就意愿不強。這種狀況如不盡快扭轉,后果是出現惡性循環,即銀行不貸款,企業生產越不景氣,企業生產越不景氣,銀行越不愿意貸款。企業不愿意借款,銀行不愿意貸款,企業生產萎縮甚至停產,整個經濟逐步走向衰退。
  二是說明整個社會和市場并不缺流動性。9月社會總融資額1.65萬億元,較8月的1.24萬億元有所增加,社會融資規模在明顯擴大。這充分說明整個社會流動性是相對過剩的,即整個宏觀經濟中支撐實體企業發展的流動性不是緊缺,而是充裕。同時,隨著民間借貸、非銀行金融機構的發展以及直接融資比例擴大,在金融監管以外的流動性越來越大。前三季度社會融資規模為11.73萬億元,其中,人民幣貸款增加6.72萬億元,占比為57%;9月份貸款占社會融資規模比例僅為37%,充分說明金融脫媒化在加劇,企業的融資渠道已得到擴張,中國企業對銀行貸款的融資依賴程度在減小。
  這又提出了三大問題:首先,如何管理好越來越大的社會融資規模風險是一大課題。目前,“影子銀行”風險越來越大,信托產品風險正在逐步暴露,一哄而起的金融理財產品風險正在醞釀。
  其次,對商業銀行業務轉型提出了新要求。商業銀行如果一直依靠存貸款利差來支撐其業績,則路子將越走越窄。至少來自兩個方面壓力:一是非銀行貸款的社會融資規模比例將越來越高,筆者估計很快將使得銀行貸款占其比例不到一半。二是資金價格改革正在朝著縮小存貸款利差的方向而去。最新的兩次調整利率都不同程度縮小了存貸款利差,這種趨勢將是今后很長時期改革的方向。
  再次,既然社會流動性并不缺乏,則降息降準就沒有必要性。同時,截至9月末,我國外匯儲備余額為3.29萬億美元,較二季度末的3.24萬億美元有所增加。在今年二季度出現負增長后,我國外匯儲備再度轉為季度凈增長,這就更無降準的必要了。
  因此,9月份貸款低于預期有喜有憂。喜的是銀行在發放貸款上變得慎重了,不盲目跟風了。憂的是,9月份貸款低于預期,也折射出實體企業仍不景氣,宏觀經濟走勢仍在下滑。這就要求通過宏觀經濟政策激活實體經濟和實體企業,使其盡快復蘇,已成當務之急,并顯得刻不容緩了。

  凡標注來源為“經濟參考報”或“經濟參考網”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產品,版權均屬經濟參考報社,未經經濟參考報社書面授權,不得以任何形式刊載、播放。
 
相關新聞:
· 晉商銀行不記名借記卡入滬熱賣 存兩大擦邊球懸疑 2012-10-16
· 銀行主動清理“睡眠卡” 欠費可不還信用不受影響 2012-10-16
· 攬儲大戰“開火” 銀行理財產品收益率悄然上調 2012-10-16
· 我國商業銀行公司治理特點與未來走向 2012-10-16
· 9月中國銀行卡消費信心指數85.80 2012-10-15
頻道精選:
·[財智]誠信缺失 家樂福超市多種違法手段遭曝光·[財智]歸真堂創業板上市 “活熊取膽”引各界爭議
·[思想]投資回升速度取決于融資進展·[思想]全球債務危機 中國如何自處
·[讀書]《歷史大變局下的中國戰略定位》·[讀書]秦厲:從迷思到真相
 
關于我們 | 版面設置 | 聯系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經濟參考報社版權所有 本站所有新聞內容未經協議授權,禁止下載使用
新聞線索提供熱線:010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門西大街甲101號
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
在线精品自偷自拍无码琪琪|国产普通话对白视频二区|巨爆乳肉感一区二区三区|久久精品无码专区免费东京热|亚洲中文色欧另类欧美